SIA：3月半导体收入涨势良好 下半年走向不明

半导体行业协会（Semiconductor Industry Association，SIA）公布最新报告显示，今年3月全球半导体收入涨势良好，而从以往来看，这个时期通常是在圣诞节高峰之后收入紧缩的一个月。不过这一结果也意味着在今年其余时间——收入本应该有所增长——的收入将变得不可预料。

据SIA称，今年3月的半导体收入为231亿美元，比2月的220亿美元增长4.6%。与去年同期的146亿美元相比大幅度增长了58.3%，而这要归结于半导体行业从全球经济衰退中逐渐复苏。

2010年第一季度，全球半导体收入为692亿美元，相比之下，去年同期收入为437亿美元。

SIA总裁George Scalise发表声明称：“全球半导体收入创下了3月收入的新高，仅次于2007年11月的收入最高记录。来自主要终端市场的稳健需求以及存货恢复正常水平等因素促成了第一季度的抢眼表现。虽然我们预计2010年的收入将继续保持强劲势头，但是同期增长幅度仍然较小，这反映了自2009年第二季度开始的行业复苏。”

计算和通信占到了对微芯片总需求的60%还多，并且这两个板块的表现都很稳定。PC方面的收入预计增幅在15%以上，手持设备的增幅预计在5%～9%之间。

在增长率方面有一个好消息，那就是所有板块均有积极表现，其中中国在最近今年一直保持大幅度增长。不过，中国市场的月度增幅是最低的，仅为3.8%，日本为4.6%，美洲为5.6%，欧洲最高为7.1%。

同期增长是另外一个重要标准，其中中国最为突出，同期增幅高达72%，其次是美洲（48.2%）、日本（43%）和欧洲（42%）。

这次SIA公布的结果恰好发生在半导体行业通常会有所紧缩的时间段。那么这个结果对于收入通常会有所增长的下半年来说意味着什么？

全球半导体收入（同期百分比变化）

Broadpoint.AmTech分析师Doug Freedman表示，他看好下半年的强劲增长，这是为下半年作准备。

他在研究笔记中写道：“正如此前我们预测11财年超过华尔街预期，我们仍然持乐观态度，相信10年第二季度和10年第三季度仍然被低估了。该市场的库存正在恢复到正常水平上。10年第一季度是首个任何重要存货都是来自电子产品供应链的一个季度。我们相信，未来2到3个季度内半导体收入可能将超过需求水平，因此导致低于10年第四季度和11年第一季度。”

另外还有一个风险，那就是第二季度售出的所有库存积累和产品都是不计入成品的。这可能导致供应链的放缓，并且可能会因为平均销售价格的上涨而进一步恶化，因为英特尔和AMD都已经推出的更强大的新处理器。

UBS Research报告称看到了某些特定半导体公司的增长迹象，尤其是半导体设备制造商Atmel。如果芯片公司将面临需求增长的话，他们将需要来自Atmel等厂商的资本设备来生产芯片。

UBS还期待将Nvidia在5月13日公布的结果作为他们的业务指导。UBS表示，手机GPU的产量现在已经接近台式机。根据Mercury Research的统计数据，现在Nvidia的市场份额为57.8%。

UBS还十分关注英特尔5月11日分析师日即将公布的业务指导以及思科5月12日公布的财报结果，这两家公司都是比较重要的领导厂商，对今年其他几个月的趋势有重要指导意义。