Semtech Corporation拟收购Sierra Wireless

打造一个综合全面的物联网平台，实现万物互联，让地球变得更智能、更可持续

• 将LoRa^® 超低功耗的优势与蜂窝网络的更高带宽能力相结合，提供易于使用、具有互操作性的解决方案，推动全球物联网市场的创新和增长
• 预计Semtech的年度营收将大约翻一番，并增加超过1亿美元的高毛利物联网云服务常续性营收
• 预计到2027年，Semtech的可服务IoT 市场 (SAM) 将扩大约10倍，达到100亿美元
• 预计在产生协同效应之前，Semtech的非GAAP每股收益将立即增加，并在交易结束后的12-18个月内产生4000万美元的经营协同效益

2022年8月5日——全球领先的高性能模拟和混合信号半导体及先进算法供应商Semtech Corporation（纳斯达克股票代码：SMTC），以及世界知名的物联网解决方案提供商Sierra Wireless, Inc.（纳斯达克股票代码：SWIR）（多伦多证券交易所股票代码：SW），两家公司宣布已达成最终协议。根据该协议，Semtech将以每股31美元的全现金交易方式收购Sierra Wireless的所有流通股，企业总价值约为12亿美元，此项交易须遵守惯例的成交条件。此次收购将显著扩大Semtech的潜在市场，预计将使Semtech的年收益大约翻一番，并为不断增长的物联网市场构建起强大而多样化的连接解决方案组合，帮助客户针对不同细分市场都能找到创新的端到端解决方案。该交易有望在形成协同效应之前立即增加Semtech的非GAAP每股收益（EPS），并在交易结束后12-18个月内产生4000万美元的经营协同效益。

此次收购整合了物联网未来发展的两大关键技术——LoRa® 和蜂窝技术，将构建起全面的“芯片到云”平台，以助推产业数字化的发展。Sierra Wireless横跨模组、网关和连接管理中的蜂窝产品组合，将与Semtech基于LoRa的终端节点相结合，创建出一个独特的、差异化的物联网产品组合，进而赋能大量新的物联网用例。此外，Sierra Wireless的云服务产品和Semtech LoRa CloudTM 服务也将相结合，构建下一代的云服务平台产品组合，提升安全性、配置、设备管理和地理定位功能，支持功耗更优的物联网应用。该全新云服务能力预计将立即为Semtech增加超过1亿美元的高利润物联网云服务常续性收入。

Semtech总裁兼首席执行官Mohan Maheswaran表示：“我们相信下一个技术增长，来自于产业的全面数字化，即‘万物互联’。为了加速数字化转型，我们希望构建一个简单、横向的平台，实现让地球变得更智能、更可持续的愿景。对Sierra Wireless的战略性收购激动人心，蜂窝技术、LoRa和云服务的结合将是实现这一愿景的关键。我们将与Sierra Wireless世界一流的工程团队一起，为市场提供多射频解决方案（multi-radio solutions）和全新‘芯片到云’服务 (chip-to-cloud)，服务客户并推动我们的业务增长。”

Sierra Wireless总裁兼首席执行官Phil Brace表示：“在过去的一年里，Sierra Wireless采取了果断的举措来实现业务的盈利增长。我很自豪我们所取得的进展最终促成了这项激动人心的交易。通过与Semtech合作，我们将扩展、优化并最终向客户提供更强大的产品组合和服务模式，从而进一步开拓物联网市场。作为一家正在高速增长的公司，Sierra Wireless拥有一些业内最好的、最先进的物联网技术。我们很高兴通过此次交易为股东提供直接和有说服力的价值。加入Semtech，我们将能够把蜂窝技术和LoRa技术结合在一起，创造出超越全球客户期望的创新解决方案；同时为我们优秀的员工提供更多令人振奋的职业机会。”

Sierra Wireless为Semtech带来了高度互补的技术和能力，包括Sierra Wireless领先的模组、网关、5G和云服务。基于Sierra Wireless在物联网和蜂窝工程、软件和服务方面的专业知识，以及在物联网渠道和垂直市场的广泛积累，Semtech预计合并后的公司将能够更好地服务于高增长领域，例如：

• 供应链、物流和资产管理
• 公用事业，包括水表、燃气表和电表
• 智慧城市和智慧楼宇，包括空气质量监测和公共安全
• 智慧农业和动物保护

交易细节

根据协议条款，Sierra Wireless股东将获得每股普通股31美元的普通股收益。这比Sierra Wireless普通股在2022年7月29日的收盘价（媒体猜测潜在交易之前的最后一个交易日）溢价约25%，比Sierra Wireless未受影响的30天成交量加权平均价格溢价约30%。Semtech计划用现金和摩根大通安排的承诺债务融资为交易提供资金。

该交易已获得Semtech和Sierra Wireless董事会的批准。本次交易还需获得Sierra Wireless股东、监管机构和加拿大不列颠哥伦比亚省最高法院的批准，以及其他惯例成交条件。该交易预计将在Semtech的2023财年完成。在交易完成之前，双方仍然是各自独立的公司。