"内存通胀"推动全球半导体市场突破1.3万亿美元大关

根据高德纳（Gartner）周三发布的报告，全球半导体收入今年将突破1.3万亿美元，与2025年相比增长64%。该分析机构预计，随着需求逐渐趋于平稳，市场明年将进一步增长17%，接近1.6万亿美元。

AI基础设施建设热潮持续消耗可用的半导体资源，推动各类组件价格全面上涨。其中内存与存储成本受影响最为显著——报告分析指出，动态随机存取内存（DRAM）和NAND闪存芯片的价格今年分别飙升125%和243%。

高德纳将这一趋势称为"内存通胀"（memflation）。该机构高级首席分析师拉吉夫·拉吉普特（Rajeev Rajput）在声明中表示，这一现象将"对非AI需求造成打击——或至少推迟其复苏至2028年，具体程度因应用领域而异。科技供应商应为2026年上半年的价格上涨做好准备，此后涨势虽将延续，但增速会逐步放缓。"

超大规模云服务商（Hyperscaler）前所未有的资本支出已对半导体供应链造成严重冲击，用于支撑AI工作负载的基础设施建设大量占用了传统计算资源。

高德纳预计，今年半导体将占据全球半导体市场约30%的份额，云服务商在AI基础设施上的年度投入增幅超过50%。

这一支出狂潮对半导体供应商而言是巨大红利，对采购方而言则是沉重负担。拉吉普特建议："CIO及IT负责人应谨慎对待定价条款不利、且合约期限延伸至2027年以后的供应协议。"

由于供应商发出成本上涨信号，买家纷纷抢先备货，PC出货量在2025年第四季度同比增长9.1%。据IDC数据，服务器市场全年实现52.4%的高速增长，推动全球市场全年创下历史新高。

随着市场重心进一步向超大规模云服务商和GPU倾斜，美光科技（Micron Technology）等芯片制造商调整了产能分配，加剧了固态硬盘及其他PC、服务器核心组件的短缺局面。

据高德纳今年1月发布的分析报告，GPU巨头英伟达（Nvidia）去年底首次在营收上超越三星，成为全球最大半导体供应商，AI处理器销售额突破2000亿美元。

云计算需求对生产决策的主导作用，在美光科技CEO兼总裁兼董事长桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）上月出席2026财年第二季度业绩电话会议时所描绘的战略蓝图中得到充分体现。

梅赫罗特拉表示："数据中心在整个行业中所占的比重越来越大。因此，更多的供应自然流向这一方向，这也是行业整体增长以及美光自身发展的核心驱动力。"

随着IT市场其他领域出现短缺，PC和服务器厂商纷纷提价，将额外成本转嫁至渠道商。据分析机构Omdia今年3月发布的报告，超过70%的渠道合作伙伴反映遭遇价格上涨，逾90%遭遇了发货延迟。

Q&A

Q1：什么是"内存通胀"（memflation）？它对市场有什么影响？

A：

"内存通胀"是高德纳提出的概念，指因AI基础设施建设热潮持续推高内存与存储芯片价格的现象。今年DRAM和NAND闪存芯片价格分别暴涨125%和243%。这一趋势将对非AI领域的硬件需求造成压制，预计其复苏将延迟至2028年，科技供应商和IT采购方均面临持续的成本压力。

Q2：AI建设热潮对PC和服务器市场造成了哪些具体影响？

A：

AI工作负载的大规模扩张占用了大量传统计算资源，导致固态硬盘、PC及服务器核心组件出现短缺。受此影响，PC和服务器厂商纷纷提价，并将成本转嫁给渠道商。数据显示，逾70%的渠道合作伙伴反映遭遇涨价，超过90%经历了发货延迟。

Q3：CIO和IT负责人在当前市场环境下应如何应对采购风险？

A：

高德纳分析师拉吉普特建议，CIO和IT负责人应避免签署定价条款不利且合约期延伸至2027年以后的供应协议。同时应做好2026年上半年价格持续上涨的预期，并关注供应链动态，提前规划采购节奏以规避短缺和成本风险。