国务院特批 首个利用国内资金设立的产业投资基金

　　纵观中国改革开放30年，经济的每一次飞跃都与区域经济的迅猛发展密不可分。上世纪80年代，深圳开发开放，促进了珠三角地区经济的腾飞；上世纪90年代，以上海浦东开发开放引领的长三角大发展为中国经济注入了巨大推动力。21世纪，一个极具潜力的经济区——环渤海经济圈的开发开放再次进入人们的视野。绚丽绽放在渤海湾上的“北方浦东”——天津滨海新区，势必对未来中国经济的发展产生深远影响。

　　3月17日，天津市于2006年9月上报的《滨海新区综合配套改革试验方案》获得国务院的正式批复。3月23日，成立于去年年底的滨海新区创业风险投资引导基金正式运营，并与美国博乐、软银赛富、德丰杰和国科瑞华四家国际知名创业风险投资公司签署意向书，协议基金规模将达到47亿元。

　　天津滨海新区坐落在天津市的东部临海地区，由天津港(600717)、开发区、保税区三个功能区以及塘沽、汉沽和大港三个行政区组成，面积2270平方公里，是我国继上海浦东之后的第二个综合配套改革试验区。2006年5月26日，国务院常务会议通过并下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》(简称20号文)，明确了天津滨海新区国家级新区的地位。

　　金融改革先行探路

　　天津滨海新区综合配套改革，是以深化行政管理、金融、土地、科技、企业、涉外经济体制等改革为重点，其中推进金融改革创新，建设金融改革创新试验区，是一项重要任务。

　　事实上，天津滨海新区金融改革先行先试，在此之前就已经开始。2005年12月13日，国家发改委批复同意天津设立渤海产业投资基金。这是国务院特批在天津滨海新区进行试点的我国首个利用国内资金设立的产业投资基金。

　　2006年2月16日，渤海银行在天津开业，这是国内首家在发起设立阶段就引入境外战略投资者的全国性股份制商业银行。渤海银行董事长羊子林说：“正是因为探索全新的机制，渤海银行成立后发展迅速，仅仅一年时间，渤海银行的资本金已由当初的50亿元增长至140亿元。”

　　2006年12月9日，滨海新区首家注册的法人金融机构——天津港财务有限公司正式开业，开全国港口企业集团财务公司先河。

　　天津财经大学国际金融研究中心主任孟昊指出，目前我国通过资本市场进行直接融资的比例还不足10%。渤海产业基金的设立，无异于开辟了低成本、高效率的产业融资新渠道。

　　天津社会科学院经济社会预测研究所所长卢卫称，天津滨海新区正在试点的内容，无论在哪个方面都是当前金融改革的难点、重点。“可以说，滨海新区金融改革试点在为中国金融改革探路。”卢卫表示。

　　滨海发展银行呼之欲出

　　伴随经济的快速发展，金融服务需求总量必将快速扩大。据了解，目前仅滨海新区一地，就有76家银行机构。在国务院20号文下发之后，渣打、汇丰等外资银行也纷纷在滨海设点。部分银行为了抓住滨海的机遇，更方便地利用滨海政策优势，陆续将全行性总部搬到滨海新区。例如，工行将其研发中心移至滨海新区，渣打银行将其亚太运营中心迁往滨海新区等等。

　　据了解，天津新办银行的进程十分引人关注。继渤海银行之后，总部设在天津的第二家全国性股份制商业银行——滨海发展银行正呼之欲出。

　　此外，也有建议组建东北亚银行。如果该行获准建立，其注册地十之八九将在天津，而且，很可能落户滨海新区。目前组建该银行的一个主要障碍，是中方股东可否由银行来扮演。一旦由中资银行出资，东北亚银行将成为中国第一家银行参股设立的股份制商业银行。由此，将产生重大的变革意义。

　　开展离岸金融实现金融混业经营

　　按照有关规划，天津滨海新区将加大金融开放力度。其中包括，利用保税区境内关外的自由贸易功能，在有效控制风险的基础上，稳步发展离岸金融市场。有关参与过内部研讨的专家表示，目前达成的主要共识是：“天津要做全国开展离岸金融业务和实现金融业综合经营的突破口”。

　　天津滨海新区管委会主任皮黔生表示，“我们在做离岸金融业务上，主要有三大设计：第一个是发挥外资银行在天津已有的离岸金融手段，来开展离岸金融业务，主要是采取放开的措施；第二个是结合东疆保税港的建设，在多种外币结算等方面采取更通用、更符合国际惯例的做法；第三个是结合金融体制的改革，做更大范围的混业经营等等，来促进滨海新区金融业务的手段多样化。”

　　据了解，泰达控股有望成为首家获批的金融控股集团，“名正言顺”地开展金融混业经营。

　　滨海金融突破可走四条路

　　南开大学教授周立群表示，滨海新区在金融领域的先行先试，将会吸引更多的中小企业向这个区域集聚，未来的金融突破将是这个区域发展的重要一环。

　　突破的思路大致分为两条。一条是通过外部的金融设计，解决资本市场的直接融资问题。另一条是形成主动的金融突破，分为以下四个路径：

　　第一条路径是强化产业基金在金融创新方面的应有作用。滨海新区开发开放，推出渤海产业基金起到了这方面的作用。

　　第二条路径是加速社会征信和信用评估系统的建立。针对中小企业的特点相应地设置信用等级的评估体系支持和鼓励信用担保机构，最终形成银行能够为中小企业提供有效的金融支持和根本的解决方案。

　　第三条路径是尽快推出上市股权交易系统。此外，还可在此系统之外配合市场的低成本退出，加速推进两个市场的并行发展。

　　最后一条路径是政府政策的支持和创新突破。应设立政府专项扶持基金；要配合产业投资基金的建立，建立上市推荐的绿色通道；在政府采购计划中，设计一定比例向中小企业倾斜，并要求大企业在承接政府采购计划中有一定比例的业务外包给中小企业。